Les marchés de capitaux sont essentiels car ils permettent aux entreprises et aux gouvernements d'accéder au financement. Ils peuvent rendre les finances publiques plus résistantes et plus flexibles, et promouvoir la stabilité et l'inclusion financières. Les marchés de capitaux du monde entier subissent de profonds changements et joueront un rôle de plus en plus important à l'avenir, car les gouvernements et les entreprises ont besoin de financements pour faire face aux défis et aux opportunités tels que la décarbonisation, le vieillissement de la population et les avancées technologiques.
Marchés financiers
Le bon fonctionnement des marchés financiers est essentiel à une croissance économique durable à long terme et à la stabilité financière. Ils constituent une plateforme permettant de lever et d'allouer efficacement des capitaux, de gérer les risques, de déterminer le prix des actifs et d'informer les investisseurs de leurs décisions. Des marchés financiers bien réglementés favorisent la confiance des investisseurs grâce à la transparence, à l'équité et à des règles d'engagement clairement définies.
L'OCDE promeut des systèmes financiers efficaces et orientés vers le marché par le biais de politiques adaptées pour les marchés de capitaux, la finance durable, la finance numérique, la gestion de la dette publique, la littératie financière et la protection des consommateurs, les pensions et l'assurance.
Messages clés
L'intégration des facteurs ESG dans les décisions d'investissement est un outil important pour gérer les risques, améliorer les rendements financiers à long terme et répondre aux demandes des investisseurs pour une économie plus durable. Des problèmes subsistent cependant quant au manque de transparence et de comparabilité des méthodologies, et les mesures utilisées posent des problèmes quant à l'efficacité de la canalisation des capitaux vers les objectifs ESG et climatiques.
La finance numérique révolutionne la façon dont les gens gèrent leur argent, effectuent des paiements et accèdent aux prêts. Elle est cruciale pour l'efficacité, l'inclusion et l'innovation. Les politiques doivent chercher à exploiter ces avantages tout en atténuant les risques pour la stabilité financière, la protection des investisseurs et des consommateurs et l'intégrité du marché.
L'OCDE suit l'évolution rapide de la finance numérique, en particulier de l'IA dans la finance, afin d'identifier les tendances et les évolutions et d'évaluer la manière dont elles interagiront avec le système financier classique et les implications pour les prestataires de services financiers, les consommateurs et les décideurs politiques.
Permettre aux gouvernements d'accéder à la liquidité à tout moment, au coût le plus bas possible tout en tenant compte des risques à long terme, leur permet de mieux soutenir leurs économies et leurs citoyens. Il vise également à renforcer la crédibilité, la responsabilité et la prévisibilité de contribuant ainsi à une plus grande efficacité du marché et à une baisse des coûts d'emprunt.
L'OCDE fournit des conseils aux gestionnaires de la dette publique pour les aider à atteindre cet objectif, qui est plus important que jamais car la pression fiscale continue d'augmenter dans le contexte d'un endettement global plus élevé.
L'éducation financière et la protection des consommateurs sont essentielles pour donner aux individus les moyens d'agir et de se protéger. L'OCDE aide les pays à doter les consommateurs des connaissances et des compétences dont ils ont besoin pour naviguer dans les systèmes financiers avec confiance et résilience.
L'accès aux systèmes de pension pour la sécurité de la vieillesse et à l'assurance pour la protection contre les catastrophes et les accidents est également essentiel. Les travaux de l'OCDE sur les systèmes de retraite par capitalisation et les marchés de l'assurance visent à garantir des revenus de retraite et une gestion des risques adéquats, qui sont d'autant plus importants que la démographie évolue et que les catastrophes climatiques et les menaces de cybersécurité se multiplient.
Contexte
Les marchés des obligations souveraines et des obligations d'entreprises ont connu une croissance significative depuis 2008
À la fin de 2023, le volume total de la dette obligataire souveraine et d'entreprise s'élevait à près de 100 000 milliards d'USD, soit une taille similaire à celle du PIB mondial. La dette obligataire publique totale de l'OCDE devrait atteindre 56 000 milliards d'USD en 2024, soit une augmentation de 30 000 milliards d'USD par rapport à 2008. À la fin de 2023, la dette obligataire mondiale des entreprises atteignait 34 000 milliards d'USD et plus de 60 % de l'augmentation depuis 2008 provenait des sociétés non financières.
Le marché des obligations durables est apparu au cours de la dernière décennie et a connu une croissance rapide depuis 2018
À la fin de l'année 2023, le montant total des obligations durables des entreprises et du secteur public en circulation s'élevait à 4,3 billions d'USD, contre 641 milliards d'USD cinq ans auparavant.
Il s'agit donc d'une source de financement essentielle pour les gouvernements et les entreprises qui souhaitent accélérer leur transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Sur le marché des obligations durables, le secteur des entreprises représente plus de la moitié des émissions totales.
Face à l'augmentation de la fraude financière numérique, la littératie financière est de plus en plus importante pour naviguer sur les marchés financiers.
L'éducation financière permet de prendre des décisions d'investissement éclairées, essentielles à la croissance économique. Une meilleure compréhension de l'allocation des capitaux, de la gestion des risques et des pratiques équitables contribue à l'intégrité des marchés et peut améliorer l'accès aux marchés des capitaux et à la finance durable. L'enquête 2023 du Réseau international d'éducation financière de l'OCDE sur la culture financière des adultes présente des données provenant de 39 pays et économies, dont 20 pays membres de l'OCDE, et met l'accent sur les escroqueries et les fraudes. Il en ressort que si la plupart des adultes comprennent certaines définitions et calculs financiers, ils ne comparent généralement pas les produits financiers d'un fournisseur à l'autre et ne cherchent pas à obtenir des conseils auprès de sources indépendantes.
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L'assurance joue un rôle essentiel dans le soutien de l'activité économique en protégeant les individus, les ménages et les entreprises contre les risques.En savoir plus
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La finance durable intègre les informations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les processus décisionnels des entreprises et des institutions financières. Il s'agit d'un outil important pour gérer les risques, améliorer les rendements financiers à long terme et répondre aux demandes des investisseurs en faveur d'une économie plus durable.En savoir plus
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La finance numérique rationalise les processus financiers et élargit l'accès aux services financiers dans le monde entier. Elle révolutionne la façon dont les gens gèrent leur argent, effectuent des paiements et accèdent aux prêts. Elle est cruciale pour l'efficacité, l'inclusion et l'innovation. L'OCDE fournit des analyses et des recommandations pour exploiter les avantages potentiels de l'innovation financière numérique, tout en atténuant les risques pour la stabilité financière, la protection des investisseurs et des consommateurs, et l'intégrité des marchés.En savoir plus
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Une gestion prudente de la dette publique est essentielle au bon fonctionnement des systèmes financiers nationaux et contribue à renforcer des politiques budgétaires et monétaires saines. Les portefeuilles de dette publique, tant par leur taille que par leur composition, sont susceptibles de générer des risques substantiels pour les bilans des pays et la stabilité financière globale. L'OCDE encourage les bonnes pratiques en matière de gestion de la dette publique et des risques et fournit des recommandations pour aider les décideurs à adopter et à mettre en œuvre des politiques prudentes de gestion de la dette.En savoir plus
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Doter les gens des connaissances etdles compétences financières nécessaires pour les aider à prendre des décisions éclairées et saines concernant leurs finances est essentiel pour soutenir leur bien-être financier.En savoir plus